制度缺口亟待修補
盡管被罰公司和機構(gòu)逐年增多，但與資本市場違法違規(guī)行為相比，卻仍屬“冰山一角”。
專家認為，要“根治”中國股市的違法違規(guī)，尚需從修補制度缺口入手。
財經(jīng)評論員皮海洲表示，隨著證監(jiān)會從審核審批向執(zhí)法轉(zhuǎn)型，應(yīng)借鑒成熟市場經(jīng)驗，促進監(jiān)管機構(gòu)從事前把關(guān)向事中、事后執(zhí)法轉(zhuǎn)移，從一般性行政罰令向準(zhǔn)立法權(quán)、準(zhǔn)司法權(quán)擴展。
從立法層面改變違規(guī)違法收益與成本之間的嚴重失衡，更被視為當(dāng)務(wù)之急。上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊認為，A股市場上虛增利潤、資產(chǎn)賤賣、違規(guī)拆借“年年講年年有”，關(guān)鍵在于罰責(zé)仍難以對等。
違法違規(guī)成本過低，成為上市公司和中介機構(gòu)以身試法的“動力”所在。今年3月7日，華銳風(fēng)電突然自爆家丑，承認2011年年報因會計差錯虛增收入9.29億元。這一巨額“會計差錯”最終僅以責(zé)令整改收場。
而在綠大地、萬福生科等案中，責(zé)任人被處罰金僅數(shù)十萬元，與造假所得相比堪稱九牛一毛。許峰等業(yè)內(nèi)人士表示，目前對上市公司的處罰多以證券法為依據(jù)，相關(guān)處罰額度多年未曾修訂，已難以適應(yīng)市場變化。（浙江日報）