人民網北京10月9日電 （黃盛）多層次資本市場協調發展再迎新舉措，備受關注的北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市公司轉板新規正式出爐。

10月8日，北交所發布了修訂后的《北京證券交易所上市公司持續監管指引第7號—轉板》（以下簡稱《轉板指引》）。《轉板指引》發布后，有轉板意愿的上市公司可依規開展選聘保薦機構等轉板相關工作。

據了解，為了保護投資者合法權益，《轉板指引》還補充完善了上市公司召開董事會審議轉板事宜前的程序。北交所相關負責人表示，轉板機制涉及多層次資本市場協調發展，關乎廣大投資者切身利益。本次修訂轉板指引高度重視投資者權益保護，著力于形成有序化、規范化、常態化轉板安排。

引導上市公司穩妥啟動

強化“關鍵少數”監管

“引導上市公司穩妥啟動轉板。”北交所相關負責人表示，有轉板意愿的上市公司，應當從實現長遠健康發展、切實回報投資者出發，審慎評估自身是否符合轉板條件，并選聘具有良好執業質量的保薦機構，穩妥啟動、推進轉板工作。

具體來看，本次修訂內容還包括壓實中介機構“看門人”職責，要求保薦機構勤勉盡責，充分了解公司情況，在此基礎上與公司簽訂保薦協議后及時報備，幫助企業扎實做好轉板各項準備工作，實現轉板穩啟動、穩推進；要進一步理順轉板程序安排，保薦機構提交報備文件后，北交所將依規進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監管事項進行溝通協調。相關工作完成后，公司可以召開董事會、股東大會審議轉板事宜。這一程序安排夯實了啟動轉板程序前的準備基礎，有利于保障公司更加順暢高效推進轉板工作。

值得關注的是，此次轉板指引還強化“關鍵少數”監管，要求相關上市公司控股股東、實際控制人、董監高承諾在公司推進轉板期間“不減持”，防范相關主體利用“忽悠式”轉板牟利、損害投資者權益。同時，加強異常交易監管，從嚴打擊利用轉板內幕交易、操縱市場等違法違規行為。

北交所相關負責人，轉板作為上市公司的重要敏感事項，有必要提出具體的監管要求，安排行之有效的服務舉措，以防范上市公司“關鍵少數”等主體利用“忽悠式”轉板進行內幕交易、操縱市場等違法違規行為，保護投資者權益。

轉板程序分為四個階段

完善董事會審議轉板程序

 人民網財經通過梳理《轉板指引》發現，此次新規落地后，北交所上市公司轉板程序主要包括四個階段：

第一階段是準備和溝通。北交所上市公司有轉板意愿的，應當先選聘轉板保薦機構，接受保薦機構盡職調查，并與保薦機構簽訂保薦協議。保薦協議簽署后，保薦機構應及時向北交所提交報備文件。北交所收到報備文件后，將進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監管事項進行溝通協調。

第二階段是開會和披露。以上工作完成后，上市公司可以按要求履行決策程序和信息披露義務，具體包括召開董事會、股東大會審議轉板事項，并需要按照規定披露相關公告。

第三階段是申請和審核。上市公司和保薦機構準備好申請材料后，可以向滬深交易所提交轉板申請，公司股票在申請的次一日開始停牌。滬深交易所開展審核工作。

第四階段是退市和轉板。經滬深交易所審核同意的，上市公司向北交所申請辦理股票退市手續，并按照中國結算的要求辦理股票跨市場轉登記手續等。

《轉板指引》還補充完善了上市公司召開董事會審議轉板事宜前的程序。依照新規，保薦機構提交報備文件后，北交所將依規進行完備性核對，開展股票交易核查，并與滬深交易所就涉及的重要監管事項進行溝通協調。

有業內人士對此表示，上述程序的安排，意在明確要求上市公司和保薦機構要審慎做出“雙向選擇”，北交所上市公司自身要做好客觀評估，保薦機構要做好盡職調查，并以此為基礎和公司簽保薦協議。這是北交所上市公司啟動轉板工作的前提和基礎，只有決策審慎，推進才能穩妥。

此外，北交所進一步表示，優化轉板機制將加強多層次資本市場互聯互通，為北交所上市公司發展壯大提供多元路徑，進一步凝聚資本市場服務實體經濟、支持科技創新的合力。