北京時(shí)間10月29日凌晨，英偉達(dá)舉辦GTC大會(huì)，官宣Blackwell/Rubin芯片平臺(tái)到2026年底在手業(yè)務(wù)將超越5000億美金（包含網(wǎng)絡(luò)收入），這意味著未來(lái)5個(gè)季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入為3500-4000億美金，相對(duì)市場(chǎng)共識(shí)的3180億美金，進(jìn)行了20%+上修。
業(yè)內(nèi)人士指出，英偉達(dá)GTC大會(huì)官宣，芯片出貨量激增，產(chǎn)能擴(kuò)張迅猛，坐實(shí)光模塊2026年業(yè)績(jī)的確定性。此輪AI行情中，光模塊走勢(shì)領(lǐng)先于半導(dǎo)體。展望后市，倘若11月1日中美和談結(jié)果向好，全球市場(chǎng)或迎來(lái)類似今年5-8月的蜜月期，半導(dǎo)體有望實(shí)現(xiàn)對(duì)光模塊的補(bǔ)漲，看好科創(chuàng)人工智能方向后市表現(xiàn)。
平安證券指出，在美國(guó)限制先進(jìn)芯片出口中國(guó)，以及打壓國(guó)產(chǎn)算力芯片、國(guó)產(chǎn)大模型的行業(yè)大背景下，國(guó)產(chǎn)算力替代的緊迫性持續(xù)提升。申港證券認(rèn)為，隨著算力基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投入，國(guó)產(chǎn)算力在模型側(cè)和算力芯片方面或?qū)⒊掷m(xù)突破，有望維持較好景氣度，展望中期，國(guó)產(chǎn)算力有望獲得領(lǐng)先于海外算力的增長(zhǎng)彈性。
盤面上，今日（10月29日）重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF（589520）在水面附近震蕩，場(chǎng)內(nèi)漲幅盤中摸高0.63%，現(xiàn)漲0.16%，場(chǎng)內(nèi)頻現(xiàn)溢價(jià)區(qū)間，顯示買盤資金更為強(qiáng)勢(shì)。
成份股方面，瀾起科技、螢石網(wǎng)絡(luò)漲超2%，石頭科技、威勝信息漲逾1%，道通科技、合合信息、云從科技、金山辦公等個(gè)股跟漲。
【國(guó)產(chǎn)替代之光，科創(chuàng)自立自強(qiáng)】
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，關(guān)注科創(chuàng)人工智能ETF（589520）及其聯(lián)接基金（聯(lián)接A：024560，聯(lián)接C：024561）的三大亮點(diǎn)：
1、政策點(diǎn)火，AI騰飛：頂層政策引爆，AI或成為貫穿本輪行情的引領(lǐng)板塊。端云融合是AI發(fā)展的核心趨勢(shì)，成份股均為細(xì)分環(huán)節(jié)收入最大或卡位最好的公司，受益于端側(cè)芯片/軟件AI化進(jìn)程提速。
2、國(guó)產(chǎn)替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、產(chǎn)業(yè)安全重要性凸顯。人工智能作為核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)自主可控至關(guān)重要。標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、具備較強(qiáng)國(guó)產(chǎn)替代特點(diǎn)。
3、20CM高彈性，進(jìn)攻性強(qiáng)：相較直接投資科創(chuàng)板個(gè)股，ETF能夠低門檻布局，并且20%漲跌幅限制，在行情爆發(fā)時(shí)效率更高。前十大重倉(cāng)股權(quán)重占比超七成，第一大重倉(cāng)行業(yè)半導(dǎo)體占比超一半，集中度高，具備較強(qiáng)進(jìn)攻性。
4、收益亮眼，顯著領(lǐng)跑：科創(chuàng)人工智能ETF（589520）標(biāo)的指數(shù)自本輪低點(diǎn)（4月8日）以來(lái)，累計(jì)上漲65.84%，跑贏市場(chǎng)熱門的科創(chuàng)板寬基指數(shù)，如科創(chuàng)綜指（60.87%）、科創(chuàng)50（59.25%）等。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間2025.4.8-2025.10.28。
風(fēng)險(xiǎn)提示：科創(chuàng)人工智能ETF華寶及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2022.12.30，發(fā)布于2024.7.25，，該指數(shù)2023年、2024年的年度漲跌幅分別為：12.68%、32.36%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中提及的個(gè)股、指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估科創(chuàng)人工智能ETF華寶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。