基金定投對(duì)于投資者來(lái)講，已不是陌生的詞匯。據(jù)易方達(dá)、廣發(fā)等多家基金公司表示，現(xiàn)在定投的總戶數(shù)都已經(jīng)超過(guò)百萬(wàn)戶。今年以來(lái)市場(chǎng)動(dòng)蕩，新基金發(fā)行情況不樂(lè)觀，但老基金的定投客戶數(shù)仍呈增加之勢(shì)，以易方達(dá)為例，每個(gè)月的定投開戶數(shù)都在十幾萬(wàn)戶。

　　然而對(duì)于基金定投，投資者更多的是關(guān)注定投哪只基金或者是以什么價(jià)位定投，卻忽視了定投時(shí)成本的考慮。本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，選擇不同的渠道，成本最多可以減少60%。其中若通過(guò)銀行或券商的渠道定投并不是最劃算的，基金公司的網(wǎng)上直銷則是最優(yōu)惠。

　　案例

　　定投50年成本相差150萬(wàn)美元

　　記者了解到，在銀行柜臺(tái)買與網(wǎng)上直銷買申購(gòu)費(fèi)看似相差只有千分之幾點(diǎn)，但在時(shí)間作用下，復(fù)利帶來(lái)的結(jié)果會(huì)相差很大。

　　美國(guó)共同基金的先驅(qū)人物鮑格爾曾舉過(guò)一個(gè)例子：用一萬(wàn)美元投資兩只基金，一只是凈收益為10%的高成本基金，一只是凈收益為11.9%的低成本基金(凈收益高的原因在于成本低了1.9%)，10年后兩者的收益相差為4900美元，25年后兩者的收益相差為58000多美元，50年后差距進(jìn)一步拉大至150萬(wàn)美元。因此，鮑格爾強(qiáng)調(diào)，對(duì)個(gè)人投資者而言，“資產(chǎn)配置和成本都很重要，相比這兩項(xiàng)，投資的其他因素都微不足道”。這個(gè)例子中的50年看起來(lái)長(zhǎng)了點(diǎn)，但若是給孩子做定投，將來(lái)他就可以享受這筆錢。

　　指數(shù)基金管理費(fèi)率較低

　　目前投資基金的費(fèi)用主要有申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))、贖回費(fèi)和管理費(fèi)、托管費(fèi)，部分指數(shù)基金還有指數(shù)使用費(fèi)，其中申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))和管理費(fèi)的費(fèi)率有較大差別，像債券基金的申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))一般為0.8%左右，管理費(fèi)一般為1%-1.2%，主動(dòng)管理的偏股型基金申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))一般為1.2%-1.5%，復(fù)制基金的要高一些，達(dá)到2.5%左右，管理費(fèi)一般為1.5%；被動(dòng)管理的指數(shù)基金的申購(gòu)費(fèi)(認(rèn)購(gòu)費(fèi))一般為1%-1.2%，管理費(fèi)一般為0.5%-0.75%。

　　投資者選擇基金定投一般是出于養(yǎng)老和子女教育為目的，時(shí)間都會(huì)較長(zhǎng)，因此，理財(cái)人士一般建議選擇管理費(fèi)率較低的指數(shù)基金，當(dāng)然前提是中國(guó)經(jīng)濟(jì)還會(huì)繼續(xù)保持較好的增長(zhǎng)水平。從美國(guó)等成熟市場(chǎng)的表現(xiàn)看，在其經(jīng)濟(jì)振蕩向上的階段，指數(shù)基金的收益可以達(dá)到整個(gè)市場(chǎng)的平均水平，并超越大多數(shù)主動(dòng)管理的基金。

　　基金公司網(wǎng)上直銷費(fèi)用最少

　　在申購(gòu)費(fèi)方面，由于定投時(shí)間較長(zhǎng)，也應(yīng)該能省則省。但據(jù)了解，目前關(guān)注到這一塊的投資者并不是太多。上投摩根基金算是業(yè)內(nèi)網(wǎng)上直銷推廣得較早，而且業(yè)務(wù)占比也比較高的，但據(jù)該公司市場(chǎng)部人士透露，網(wǎng)上直銷部分占比也只有十分之一左右。

　　據(jù)了解，由于銀行和券商渠道對(duì)代銷基金都有較高的傭金要求，部分券商還以基金分倉(cāng)為代銷條件，因此，基金公司一直想減少對(duì)這兩大渠道的依賴，近幾年大力建設(shè)網(wǎng)上直銷平臺(tái)，目前網(wǎng)上直銷這一塊已經(jīng)非常成熟。

　　對(duì)定投而言，除了安全外，更具吸引力的就是網(wǎng)上直銷的申購(gòu)費(fèi)率較低。以主動(dòng)管理的偏股型基金為例，在銀行柜臺(tái)做定投，申購(gòu)費(fèi)率往往不打折，為1.5%，通過(guò)銀行網(wǎng)銀定投的，多數(shù)也只能享受8折優(yōu)惠，但網(wǎng)上直銷，費(fèi)用最低可達(dá)0.6%，為正常費(fèi)率的4折。

　　巧用“錢袋子”優(yōu)惠最實(shí)在

　　需要提醒的是，因網(wǎng)上直銷還是要通過(guò)銀行卡，因此，使用不同的銀行卡在網(wǎng)上申購(gòu)?fù)患夜镜耐恢换鸪杀疽灿懈叩停ǔＪ谴筱y行的費(fèi)率高，小銀行的更優(yōu)惠，比如使用廣發(fā)卡申購(gòu)基金，一般都可以享受到4折的費(fèi)率優(yōu)惠，但使用工行卡的可能就是打5折，使用建行卡的可能是打7折。

　　針對(duì)這種情況，各基金公司也設(shè)計(jì)出一些對(duì)策，比如廣發(fā)基金在網(wǎng)上直銷平臺(tái)上就有個(gè)“錢袋子”，可以先把卡里的錢放進(jìn)“錢袋子”里，享受相當(dāng)于貨幣基金的收益，等到定投扣款時(shí)，就自動(dòng)從“錢袋子”中轉(zhuǎn)出去。由于用“錢袋子”申購(gòu)可以享受4折優(yōu)惠，這樣不管使用的是哪家銀行的卡來(lái)買基金，都可以享受到最優(yōu)惠的折扣了。