中新網(wǎng)9月28日電(財(cái)經(jīng)頻道 曾會(huì)生)9月27日，上海自貿(mào)區(qū)總體方案終于對(duì)外公布。方案明確了在自貿(mào)區(qū)內(nèi)人民幣資本項(xiàng)目可兌換和利率市場化、人民幣跨境等金融改革和制度創(chuàng)新。專家分析，自貿(mào)區(qū)金融制度改革和創(chuàng)新有助于打破國內(nèi)的金融分割和阻滯，通過對(duì)外開放加快國內(nèi)市場改革和深化，促進(jìn)國內(nèi)金融市場一體化。金融改革可能帶來短期資本流動(dòng)和資本逃離等風(fēng)險(xiǎn)，但宜疏不宜堵，可以通過國內(nèi)市場一體化和提高金融市場效率來防范。金融改革不僅有利于上海建設(shè)國際金融中心，更能服務(wù)于全國改革的推進(jìn)。

　　金融改革試點(diǎn)促進(jìn)國內(nèi)金融市場一體化 風(fēng)險(xiǎn)宜疏不宜堵

　　27日國務(wù)院印發(fā)的中國上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案確定，深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新。加快金融制度創(chuàng)新。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，可在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng)造條件進(jìn)行先行先試。

　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰在接受中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道采訪時(shí)分析，人民幣資本項(xiàng)目可兌換和跨境使用是當(dāng)前中國金融對(duì)外開放最重要的事情；人民幣資本項(xiàng)目可兌換可以促進(jìn)國內(nèi)外市場的一體化，而人民幣跨境使用則符合中國人民幣國際化和中國經(jīng)濟(jì)格局、地位提升的需要。據(jù)他介紹，此前中國曾兩度啟動(dòng)，但都由于金融危機(jī)中斷。

　　“自貿(mào)區(qū)金融制度改革和創(chuàng)新大思路是對(duì)的，而且推進(jìn)力度也很大。”他表示，利率市場化意味著未來國內(nèi)市場需要一體化，這是金融對(duì)外開放對(duì)國內(nèi)金融的要求，這樣就形成金融市場對(duì)外開放和對(duì)內(nèi)改革并舉。由于國內(nèi)還存在嚴(yán)重的金融分割和阻滯，在這樣的情況下，如果單純從國內(nèi)進(jìn)行改革就很難打破既有利益格局，只有通過對(duì)外開放和國內(nèi)金融改革同時(shí)推進(jìn)金融的改革和深化。

　　不過，上述方案強(qiáng)調(diào)要在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下進(jìn)行先行先試。丁志杰認(rèn)為，這些風(fēng)險(xiǎn)可能包括短期資本的流動(dòng)和外部因素對(duì)國內(nèi)市場造成沖擊，宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)可能因?yàn)殚_放而被放大，當(dāng)然也包括區(qū)內(nèi)區(qū)外的套利。

　　他對(duì)中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道分析，開放肯定有風(fēng)險(xiǎn)，但是不能再采取堵的方式來應(yīng)對(duì)，而是由要堵到疏。而且由于方案更傾向于鼓勵(lì)長期投資和資金流動(dòng)，對(duì)短期跨境資本的阻抑可以通過國內(nèi)市場一體化和金融效率提高、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和宏觀調(diào)控來實(shí)現(xiàn)。

　　利于上海建設(shè)國際金融中心 更服務(wù)全國改革和發(fā)展

　　在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)行人民幣資本項(xiàng)目和利率市場化等改革試點(diǎn)對(duì)上海國際金融中心和人民幣中心的發(fā)展不可或缺，也助益頗多。方案表示還要建立試驗(yàn)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。

　　國泰君安高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜日前撰文表示，從國際主要貿(mào)易自由港的實(shí)踐來看，成為國際離岸金融貿(mào)易中心一般需要具備三個(gè)條件：超國界的貨物自由進(jìn)出；放開行業(yè)與經(jīng)營方式限制前提下的投資自由；以外匯自由兌換與資本跨境自由流動(dòng)為基礎(chǔ)的金融自由化。從這個(gè)角度來看，上海自貿(mào)區(qū)能否成為一個(gè)真正的國際自由貿(mào)易港主要取決于后面兩個(gè)條件。她認(rèn)為，金融自由化是上海自貿(mào)區(qū)成為離岸金融中心的制度前提。

　　丁志杰以人民幣國際化舉例分析，以前人民幣國際化兩條腿走路：一個(gè)是香港的人民幣離岸中心，另一個(gè)是上海的國內(nèi)中心。從長遠(yuǎn)來看，上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新有利于建立符合國際規(guī)范的金融制度和發(fā)展模式，肯定會(huì)使得上海成為全球的人民幣中心。他表示，方案 鼓勵(lì)企業(yè)充分利用境內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場，實(shí)現(xiàn)跨境融資自由化。這樣不僅有中國人的投資，還有外國人的投資和境外發(fā)行人的融資。

　　“上海自貿(mào)區(qū)的價(jià)值在于‘上海制度’和‘上海機(jī)制’。”丁志杰更看重上海自貿(mào)區(qū)對(duì)全國改革和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用。對(duì)于自貿(mào)區(qū)的試點(diǎn)，方案提出要在兩三年內(nèi)實(shí)行。丁志杰判斷，自貿(mào)區(qū)的很多制度創(chuàng)新肯定會(huì)在兩三年內(nèi)逐漸向全國輻射和推開。它為國內(nèi)金融發(fā)展奠定了更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，起到示范作用后向全國輻射，更能服務(wù)全國的改革。

　　“自貿(mào)區(qū)這么大一個(gè)動(dòng)作為什么選擇在長三角思維領(lǐng)頭羊上海來做，這表明了我們改革開放的決心。而且自貿(mào)區(qū)的這些改革和和創(chuàng)新是中國必須做的，也是牽一發(fā)動(dòng)全身的改革。如果選擇一個(gè)不那么重要的地方試點(diǎn)，可能更安全，但對(duì)全國的作用和意義就不會(huì)太大。”丁志杰說，如果這些金融制度的改革不能服務(wù)全國的話，要么就是改革沒有做好，要么就會(huì)失去意義。(中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道)