外資銀行在科技金融的相對(duì)缺席，或?qū)⒂瓉磙D(zhuǎn)變。
自2023年“科技金融”被列為“五篇大文章”之首以來，已成為銀行業(yè)信貸投放的重點(diǎn)，中資銀行密集發(fā)布的科創(chuàng)金融品牌，并在各類銀行中呈現(xiàn)出差異化布局：國(guó)有銀行憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)發(fā)力，股份行側(cè)重特色服務(wù)，城商行與農(nóng)商行深耕本地產(chǎn)業(yè)，民營(yíng)銀行則探索數(shù)字普惠。相比之下，外資銀行較少直接提及“科技金融”。
盡管頭部外資行不時(shí)有服務(wù)科技企業(yè)的個(gè)別案例落地，但整體來看，過去仍缺少系統(tǒng)性的科技金融服務(wù)框架。這種差異的背后，或有體量差距、市場(chǎng)定位、商業(yè)習(xí)慣、本土化程度等多重因素。
不過，這一趨勢(shì)正在悄然轉(zhuǎn)變。
近日，匯豐中國(guó)推出專注于科技企業(yè)服務(wù)的品牌“匯豐科創(chuàng)金融”，亦同步披露總計(jì)15億美元的科創(chuàng)信貸資金。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，這是在華外資行首次披露科創(chuàng)信貸投放額度，或許會(huì)帶來“鯰魚效應(yīng)”。
從全行業(yè)來看，匯豐、渣打、東亞、星展、花旗等外資銀行均在不同場(chǎng)合下透露了加大支持科技企業(yè)出海的意向。研究顯示，美、英、德等國(guó)在銀行支持科技企業(yè)的模式上各具特點(diǎn)。外資銀行將攜全球經(jīng)驗(yàn)入局，押注中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。
匯豐中國(guó)披露科創(chuàng)貸款額度
區(qū)別于“金融科技” （FinTech），科技金融（Sci-Tech finance）指引導(dǎo)銀行、保險(xiǎn)、創(chuàng)投等各類資本支持科技企業(yè)發(fā)展的金融模式。
匯豐中國(guó)表示，“匯豐科創(chuàng)金融”是外資銀行中首個(gè)專注于服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的金融服務(wù)品牌，并以總計(jì)15億美元的信貸資金。該計(jì)劃將為科技、生命科學(xué)及醫(yī)療健康等領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè)提供支持，主要聚焦由創(chuàng)投或私募基金支持的初創(chuàng)及高速成長(zhǎng)期企業(yè)。據(jù)悉，該行已在信息技術(shù)、生物制藥和氣候科技等領(lǐng)域已建立相關(guān)團(tuán)隊(duì)。
按照當(dāng)前匯率，15億美元約合105億人民幣，這一規(guī)模并不低。匯豐中國(guó)2024年年報(bào)的資產(chǎn)規(guī)模為6539.40億元，記者對(duì)比了與其資產(chǎn)規(guī)模相近的多家銀行，部分華南、華東、華中的城商行的科技型企業(yè)貸款大多處于100億元至300億元區(qū)間。
匯豐銀行（中國(guó)）行長(zhǎng)王云峰表示，通過發(fā)力“科技金融”，外資銀行可以憑借跨境資源服務(wù)更多小巨人、獨(dú)角獸和領(lǐng)軍企業(yè)。
從全行業(yè)來看，外資銀行實(shí)際從未“缺席”科技金融，更多是因表述不同而顯得“隱身”。匯豐、渣打、星展、東亞、花旗等多次透露加大對(duì)內(nèi)地科技企業(yè)支持的計(jì)劃。
記者注意到，外資銀行雖然較少采用 “科技金融部”等提法，但近年來曾設(shè)立過“新經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)”。
例如，渣打中國(guó)自2021年組建了新經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)，服務(wù)全國(guó)的生物醫(yī)藥、“新三樣”、TMT領(lǐng)域、該行表示，2024年新經(jīng)濟(jì)行業(yè)的收入已占到對(duì)公業(yè)務(wù)的一半。
星展中國(guó)自2021年在華成立新經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)，重點(diǎn)支持人工智能、機(jī)器人及其關(guān)鍵零部件、電商平臺(tái)、新材料、生物科技等領(lǐng)域；今年4月，該行進(jìn)一步規(guī)劃整合了新經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)，在其基礎(chǔ)上新設(shè)科創(chuàng)專項(xiàng)工作組。12月9日，星展中國(guó)向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，該科創(chuàng)專項(xiàng)小組（Sci-tech task force）可以理解為跨部門、可持續(xù)的專項(xiàng)工作組。
去年，東亞中國(guó)旗下金融科技創(chuàng)新中心暨初創(chuàng)企業(yè)合作平臺(tái)（BEAST）入駐深圳前海，旨在打造香港科技企業(yè)在大灣區(qū)發(fā)展的第一站。
花旗中國(guó)在轉(zhuǎn)讓個(gè)人業(yè)務(wù)之后，更專注于對(duì)公業(yè)務(wù)。今年11月，花旗中國(guó)行長(zhǎng)在接受媒體采訪時(shí)，明確了花旗未來資源布局的三個(gè)方向：先進(jìn)制造業(yè)、科技現(xiàn)代化、AI與大模型等賽道。他也明確了助力新能源、科技、先進(jìn)制造等賽道的中資企業(yè)出海作為業(yè)務(wù)主線之一。
數(shù)據(jù)顯示，9月末，科技貸款新增額占全部貸款新增額比重為30.5%；科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.3%；科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款簽約金額2.6萬(wàn)億元，發(fā)放貸款1.1萬(wàn)億元；銀行間債券市場(chǎng)已有277家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券6691億元。
境外科技金融模式如何適配內(nèi)地企業(yè)
“科技金融”常被解讀為一個(gè)極具中國(guó)本土特色的詞匯。但事實(shí)上，如何服務(wù)好輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)的科技企業(yè)，在全球都有著一些相同邏輯。
因此，外資銀行在華的科技金融模式或與其境外模式有承襲關(guān)系。
例如，匯豐中國(guó)表示，“匯豐科創(chuàng)金融”是匯豐集團(tuán)2023年收購(gòu)硅谷銀行英國(guó)子公司后推出的全新品牌。目前已在全球擁有900多人的科創(chuàng)金融專家團(tuán)隊(duì)，覆蓋中國(guó)內(nèi)地、中國(guó)香港、新加坡、印度、英美等多市場(chǎng)。自品牌推出后，客戶規(guī)模增長(zhǎng)已超過60%。匯豐中國(guó)團(tuán)隊(duì)將與全球科創(chuàng)金融團(tuán)隊(duì)緊密聯(lián)動(dòng)。
而輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)等全球科創(chuàng)企業(yè)都具有的特點(diǎn)。匯豐稱將通過綜合評(píng)估核心技術(shù)、專利壁壘、市場(chǎng)前景等多因素提供金融服務(wù)。該行認(rèn)為，科技創(chuàng)新在下一個(gè)五年將引領(lǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
記者注意到，助力內(nèi)地科技企業(yè)出海及境外上市，也是外資銀行的業(yè)務(wù)重點(diǎn)之一。
例如，今年8月，東亞中國(guó)聯(lián)手其他7家銀行落地了100億元的銀團(tuán)并購(gòu)貸款；今年11月，星展中國(guó)聯(lián)合深圳農(nóng)商銀行等機(jī)構(gòu)設(shè)立了“科創(chuàng)出海聯(lián)盟”；同月，渣打集團(tuán)作為主收款銀行，助力一家內(nèi)地自動(dòng)駕駛企業(yè)在港交所上市，一年內(nèi)完成“美股+港股”雙重上市。
相較中國(guó)的科技金融模式，各地區(qū)的海外模式亦各有特色。
興業(yè)研究報(bào)告指出，在銀行支持科技企業(yè)的做法上，美、德、日三國(guó)各有特點(diǎn)。其中，美國(guó)形成直接融資為主，間接融資（銀行主導(dǎo)）作為重要補(bǔ)充的格局；德國(guó)則以政策性銀行為主體，儲(chǔ)蓄銀行/商業(yè)銀行為核心，其他機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)配合；日本為 “銀行主導(dǎo)+政府擔(dān)保”的模式。
若從匯豐、渣打的總部地英國(guó)來看，英國(guó)曾通過設(shè)立規(guī)模5億英鎊的“未來基金”， 以支持高增長(zhǎng)潛力的科創(chuàng)企業(yè)，由商貿(mào)部旗下政策性銀行（英國(guó)實(shí)業(yè)銀行）運(yùn)營(yíng)。英國(guó)實(shí)業(yè)銀行官網(wǎng)顯示，目前“未來基金”已經(jīng)停止接受申請(qǐng)，但去年11月該行另宣布一項(xiàng)科技長(zhǎng)期投資計(jì)劃（ LIFTS），預(yù)計(jì)未來幾年規(guī)模增至 10 億英鎊。
值得注意的是，盡管硅谷銀行事件已經(jīng)過去兩年，但平安證券、國(guó)信證券、郵儲(chǔ)銀行戰(zhàn)略部等機(jī)構(gòu)仍認(rèn)為其科技金融模式值得借鑒。
平安證券表示，雖然硅谷銀行因其流動(dòng)性問題破產(chǎn)，但其科創(chuàng)金融模式仍存在可圈可點(diǎn)的地方，具有特色的“投貸聯(lián)動(dòng)”模式反而與此次危機(jī)無(wú)關(guān)，甚至是該行優(yōu)異資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)。
具體而言，平安證券認(rèn)為，該行針對(duì)PE/VC短期現(xiàn)金流需求的“過橋貸款”產(chǎn)品-資本催繳信貸額度，亦或是給予集團(tuán)下屬硅谷資本投資企業(yè)信貸支持等，其完善的風(fēng)控機(jī)制反而給予了硅谷銀行危機(jī)前夕優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量。據(jù)公司公告，2022年末不良貸款率僅為0.18%，其中對(duì)PE/VC的發(fā)放的貸款、現(xiàn)金流依賴型貸款不良率基本接近于零。
國(guó)信證券王劍團(tuán)隊(duì)近日也提出了政策建議，包括鼓勵(lì)外資風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在我國(guó)開展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大科技企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模、借鑒美國(guó)ATVM貸款項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)設(shè)立專門項(xiàng)目等。