周三（12月17日），光模塊CPO強勢爆發(fā)，AI產(chǎn)業(yè)鏈做多情緒高漲，重倉光模塊龍頭的創(chuàng)業(yè)板人工智能上漲5%，領(lǐng)漲全市場AI主題指數(shù)！其中，聯(lián)特科技20CM漲停，新易盛漲超9%創(chuàng)收盤新高，天孚通信漲超9%修復(fù)明顯，太辰光、銳捷網(wǎng)絡(luò)、光庫科技、中際旭創(chuàng)、長芯博創(chuàng)等多股大漲7%。
熱門ETF方面，同類規(guī)模最大、流動性最佳的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）單邊上揚，場內(nèi)成功反包收漲5%，再度站上所有均線！全天放量成交7.79億元，資金突發(fā)爆買，單日凈申購1.62億份。
綜合市場消息來看，近期創(chuàng)業(yè)板人工智能表現(xiàn)強勢或與多則利好催化有關(guān)：
1、摩爾線程、沐曦股份帶動光模塊景氣度提升。市場分析指出，摩爾線程、沐曦股份作為國產(chǎn)高性能GPU巨頭，其芯片主要就是用于AI訓(xùn)練和推理場景，而這類場景對數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互聯(lián)帶寬要求極高，為了滿足GPU集群之間的高速通信，就必然需要大量部署800G甚至1.6T光模塊。
2、800G/1.6T光模塊需求有望持續(xù)放量。消息面上，LightCounting預(yù)測2029年全球光模塊市場規(guī)模有望突破370億美元。其中，800G光模塊2025年迎來需求高峰，全球出貨量預(yù)計達(dá)1800-1990萬只，同比翻倍；1.6T光模塊2025年進入商用元年，全球需求預(yù)計達(dá)250-350萬只。
3、資金搶跑“春季躁動”行情下的業(yè)績催化。國信證券指出，春季躁動在即，關(guān)注1月業(yè)績催化集中的AI算力+存力鏈。當(dāng)下時點處于近半年的業(yè)績空窗期，而部分受益于海外AI算力需求高增長的標(biāo)的臨近1月份業(yè)績預(yù)告催化。此外，近期多個硬科技主題基金快速獲批，亦有望助力板塊加速開啟筑底反彈。
展望2026年，興業(yè)證券表示，海外算力有望進入“空中加油”新階段：從2026年海外算力光模塊訂單指引、英偉達(dá)GPU在手訂單以及北美CSP廠商資本開支指引來看，算力基礎(chǔ)設(shè)施投入節(jié)奏仍未放緩，在過去三年高增長基礎(chǔ)上有望實現(xiàn)增速提升。光模塊及配套產(chǎn)業(yè)鏈或存在預(yù)期差，Blackwell推動數(shù)據(jù)中心進入“加速兌現(xiàn)期”，Rubin進展順利，1.6T光模塊明年有望成為主力需求，龍頭公司明年業(yè)績有望維持高增長。
把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）
同類對比看，截至12月16日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模超32億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一！
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。