北京時(shí)間12月18日凌晨，美股周三尾盤繼續(xù)下滑，納指下跌1.5%。AI相關(guān)個(gè)股普遍承壓。投資者正在權(quán)衡最新公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告。美聯(lián)儲(chǔ)主席熱門候選人沃勒表示支持進(jìn)一步降息。
道指跌145.92點(diǎn)，跌幅為0.30%，報(bào)47968.34點(diǎn)；納指跌340.95點(diǎn)，跌幅為1.48%，報(bào)22770.51點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌63.46點(diǎn)，跌幅為0.93%，報(bào)6736.80點(diǎn)。
美股芯片板塊普遍走低，英偉達(dá)下跌3.6%，博通下跌4.8%，甲骨文下跌5.1%，AMD下跌5.3%。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局于周二早些時(shí)候發(fā)布了11月就業(yè)報(bào)告，其中也包含了10月的數(shù)據(jù)。這份報(bào)告揭示了今年秋季因美國(guó)政府停擺導(dǎo)致聯(lián)邦數(shù)據(jù)備份后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況的真實(shí)情況。
報(bào)告顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在10月減少了10.5萬(wàn)個(gè)工作崗位，失業(yè)率升至4.6%——為2021年9月以來(lái)的最高水平。然而，11月新增了6.4萬(wàn)個(gè)非農(nóng)工作崗位，高于接受道瓊斯調(diào)查的分析師所平均預(yù)期的4.5萬(wàn)個(gè)。
該報(bào)告公布后，周二標(biāo)普500指數(shù)下跌0.2%，道指收跌0.6%，均錄得連續(xù)第三個(gè)交易日下跌。
受供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂影響，當(dāng)天美國(guó)WTI原油與ICE布倫特原油跌幅均超2.7%，其中美國(guó)WTI原油價(jià)格收于2021年以來(lái)最低水平，拖累能源板塊股票下跌。周二石油巨頭埃克森美孚和雪佛龍股價(jià)大幅走低。
Unlimited Funds首席執(zhí)行官Bob Elliott周二表示：“經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩了一段時(shí)間，市場(chǎng)此前抱有很大希望……但現(xiàn)在隨著這些數(shù)據(jù)出爐，所有這些希望基本上都破滅了。現(xiàn)在可能不是重倉(cāng)股票的時(shí)候，而是在年底之際，考慮在投資組合中增加一些固定收益資產(chǎn)。”
交易員們也在關(guān)注周四即將公布的11月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。
就業(yè)數(shù)據(jù)降溫暫緩降息押注
最新的美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)正在降溫，但并未出現(xiàn)快速惡化跡象，促使交易員暫緩增加對(duì)短期降息的押注。美國(guó)11月新增就業(yè)人數(shù)為6.4萬(wàn)人，高于路透調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，但失業(yè)率升至4.6%。不過(guò)，長(zhǎng)達(dá)43天的政府停擺對(duì)數(shù)據(jù)造成了扭曲。
因此，市場(chǎng)和分析師并不確定這份就業(yè)報(bào)告是否實(shí)質(zhì)性改變了政策前景，市場(chǎng)注意力現(xiàn)轉(zhuǎn)向周四公布的通脹數(shù)據(jù)，以判斷在今年最后一個(gè)完整交易周內(nèi)，政策預(yù)期敘事是否會(huì)發(fā)生變化。
InTouch Capital Markets亞洲區(qū)外匯主管Kieran Williams表示：“就業(yè)數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重扭曲，幾乎無(wú)法在1月作為決策依據(jù)。在如此糟糕的信噪比下，美聯(lián)儲(chǔ)很難據(jù)此校準(zhǔn)政策。”
他補(bǔ)充稱，政策制定者需要一季度更為干凈的數(shù)據(jù)來(lái)“驗(yàn)證惡化速度，這確實(shí)表明3月或4月可能是重啟降息的審慎基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)”。
KBC Global Services全球股票主管Andrea Gabellone表示：“昨日公布的美國(guó)11月就業(yè)數(shù)據(jù)，更像是對(duì)此前利率路徑預(yù)期的確認(rèn)，而非新的催化因素。數(shù)據(jù)仍然波動(dòng)，但總體來(lái)看，我不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)急于更早或更大幅度地降息。”
數(shù)據(jù)顯示，在就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，交易員仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2026年實(shí)施兩次降息，累計(jì)幅度約50個(gè)基點(diǎn)，最遲可能在明年9月前完成。
Capital Economics亞太區(qū)市場(chǎng)主管Thomas Mathews表示：“如果本周稍晚公布的CPI符合預(yù)期，那么美聯(lián)儲(chǔ)在接下來(lái)幾次會(huì)議上肯定不會(huì)感到降息壓力。即便是3月，可能也仍然偏早。”
美聯(lián)儲(chǔ)沃勒支持進(jìn)一步降息
美聯(lián)儲(chǔ)理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周三表示支持進(jìn)一步降息，讓利率回到中性水平，同時(shí)也表示決策者無(wú)需操之過(guò)急。
沃勒表示，在通脹持續(xù)放緩至2026年的情景下，當(dāng)前貨幣政策利率水平較中性利率高出多達(dá)100個(gè)基點(diǎn)。中性利率指美聯(lián)儲(chǔ)既不會(huì)抑制增長(zhǎng)也不會(huì)推高通脹的水平。
他稱：“因?yàn)橥浫匀黄撸覀兛梢月齺?lái) —— 沒(méi)必要急著降息。我們可以穩(wěn)步來(lái)，把政策利率往中性水平方向降。”這是沃勒自美聯(lián)儲(chǔ)上周降息后的首次發(fā)言。
沃勒是美聯(lián)儲(chǔ)下一任主席的熱門人選，預(yù)計(jì)將于周三晚些時(shí)候就此接受美國(guó)總統(tǒng)特朗普面試。被問(wèn)及此事時(shí)，這位理事打趣說(shuō)他也是這么聽(tīng)說(shuō)的。
他表示他將捍衛(wèi)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性，抵御來(lái)自白宮的任何政治壓力。
“當(dāng)然。我花了20年時(shí)間研究央行獨(dú)立性以及它為何重要。毫無(wú)疑問(wèn)，我在這方面留下了大量公開(kāi)記沃勒表示。