本報記者 方凌晨

隨著個人養(yǎng)老金制度的全面實施，養(yǎng)老金融的發(fā)展受到越來越多的關(guān)注。

近日，由清華大學五道口金融學院主辦、清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金融研究中心、清華五道口養(yǎng)老金融50人論壇承辦的2024年清華五道口養(yǎng)老金融50人論壇成果發(fā)布會在京成功舉辦。多位業(yè)界人士圍繞會議主題“落實金融強國戰(zhàn)略做好養(yǎng)老金融大文章”展開討論。同時，該論壇年度研究成果《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告2024》在會上發(fā)布。

做好養(yǎng)老金融大文章

在此次會議上，來自銀行、保險、公募基金等機構(gòu)的多位業(yè)界人士，從國內(nèi)實踐和國際經(jīng)驗出發(fā)，深入探討金融機構(gòu)在推進養(yǎng)老金融生態(tài)建設方面的重要作用以及積極作為。

國家開發(fā)銀行社會民生業(yè)務部總經(jīng)理武靖人表示，做好養(yǎng)老金融大文章是積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，服務普惠型養(yǎng)老基礎設施建設是養(yǎng)老金融的重要任務。在國家政策引導下，金融機構(gòu)不斷豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品，養(yǎng)老金融發(fā)展進入全新歷史階段。

“作為支持經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展的國有開發(fā)性金融機構(gòu)，國家開發(fā)銀行將聚焦服務普惠型養(yǎng)老基礎設施建設，深化銀政企戰(zhàn)略協(xié)同，守正創(chuàng)新融資模式，提升‘金融+智庫’服務水平，全力做好養(yǎng)老金融大文章。”武靖人介紹稱。

匯添富基金管理股份有限公司董事長李文認為，個人養(yǎng)老金制度的全面實施是積極應對人口老齡化的重要舉措，是堅定發(fā)展個人養(yǎng)老金的戰(zhàn)略部署，也是有效促進個人養(yǎng)老金和資本市場共同發(fā)展的關(guān)鍵制度。

“個人養(yǎng)老金具有長期性、持續(xù)性和規(guī)模性等特征，這使其與資本市場的高質(zhì)量發(fā)展可以形成良性循環(huán)。養(yǎng)老金通過資本市場實現(xiàn)保值增值，同時為科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供強有力的長期資本、耐心資本。其中，指數(shù)基金因其低費率、透明性和風險分散等特點，將成為養(yǎng)老金投資的重要工具。金融機構(gòu)需使命擔當、奮發(fā)有為，持續(xù)加強產(chǎn)品、投資和投顧等方面的專業(yè)能力建設，共同推動養(yǎng)老金融教育，并在實踐中總結(jié)經(jīng)驗、與時俱進，切實推進個人養(yǎng)老金制度的有效實施與優(yōu)化完善，努力寫好養(yǎng)老金融這篇大文章。”李文表示。

機遇與挑戰(zhàn)并存

養(yǎng)老金融的發(fā)展在為金融機構(gòu)帶來機遇的同時，也為其帶來了挑戰(zhàn)。業(yè)界人士認為金融機構(gòu)支持養(yǎng)老金融發(fā)展仍存在難點和堵點，并結(jié)合行業(yè)經(jīng)驗給出了自己的建議。

在全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民看來，個人養(yǎng)老金制度的全面推行，預計會帶來龐大的現(xiàn)金流。從資產(chǎn)負債表的三個角度分析，現(xiàn)金流的增加、負債的變化以及資產(chǎn)的運作都為這一大規(guī)模的資金流動提供了支撐。特別是在現(xiàn)金流方面，隨著7億人參與養(yǎng)老金計劃，新的流動性將大幅介入市場，形成龐大的資金敞口，給公募基金行業(yè)和投資管理帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。

中國人民銀行金融研究所副所長莫萬貴表示：“發(fā)展養(yǎng)老金融不僅是踐行金融工作的政治性與人民性的重要體現(xiàn)，更是金融機構(gòu)推動自身高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。當前養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展面臨三大難點：市場化運營主體發(fā)育不成熟、養(yǎng)老服務機構(gòu)風險高、風險緩釋手段不足。由于品牌企業(yè)少、產(chǎn)業(yè)集中度低，加之資金回收周期長、資產(chǎn)抵押難等問題，金融機構(gòu)對養(yǎng)老服務業(yè)的支持仍存在瓶頸。”

對此，莫萬貴建議，政府加強頂層設計，推進全國統(tǒng)一的養(yǎng)老服務大市場建設，同時通過財稅獎補和用地用房政策的優(yōu)化，提升行業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金和風險補償基金的建立，為企業(yè)融資提供更強保障。金融機構(gòu)方面，一是完善體制機制，組建專業(yè)團隊或特色支行；二是創(chuàng)新金融服務，結(jié)合財稅手段制定綜合金融方案；三是通過資源整合與智力支持，為養(yǎng)老企業(yè)綜合賦能。

國民養(yǎng)老保險股份有限公司董事長葉海生則表示：“新‘國十條’提出保險業(yè)的保險保障和財富管理、養(yǎng)老保障和跨期財務規(guī)劃、家庭保障和家庭財富傳承三大功能。要實現(xiàn)這三大功能，在養(yǎng)老金融產(chǎn)品設計方面，應根據(jù)不同階段的需求優(yōu)化產(chǎn)品屬性，積累階段應注重收益性，而領取階段則以安全性和流動性為主。倡導借鑒目標日期產(chǎn)品國際經(jīng)驗、基于國內(nèi)市場特性，不斷優(yōu)化產(chǎn)品設計，推出一站式養(yǎng)老投資解決方案。”