指數基金成了“懶人投資神器”？
“以前追著明星基金經理跑，現在閉眼買指數基金！”北京市民周女士的感慨，道出了2025年基金市場的新風向。
指數基金——這個被稱為“懶人投資神器”的市場工具緣何走紅？
2025年為何能成為指數基金的大年？投資指數基金又是不是全無風險呢？
前三季度數據創歷史新高
截至今年12月5日，僅指數增強基金數量就從年初的298只增至459只，管理規模突破2764億元，較年初分別實現54%和30%的大幅增長。整個指數基金市場更是呈現跨越式發展，截至三季度末，全市場指數基金數量接近3000只，合計規模達6.72萬億元(剔除ETF聯接基金)，其中ETF作為核心力量，年內新成立328只，新發規模突破2500億元，兩項數據均創歷史新高。
中國指數基金的發展雖起步較晚，但增速迅猛，大致可分為三個關鍵階段。2002-2008年是從無到有的啟蒙期，2002年11月華安中國A股增強型指數基金的問世，標志著指數基金正式進入中國市場，而2005年華夏上證50ETF的成立，則拉開了境內指數化投資的序幕。2009-2019年為爆發式增長期，政策推動與投資需求覺醒催生了行業擴容，截至2019年年底，境內ETF數量從2018年的179只增至266只，規模近乎翻倍，突破6200億元。2024年之后，行業邁入高質量發展新階段，產品體系不斷完善，資金配置屬性顯著增強，截至2024年年底，境內交易所掛牌ETF數量達1033只，總規模突破3.7萬億元。
今年爆發式增長的多重驅動
2025年指數基金的爆發式增長，背后是多重因素的共振發力。政策引導是重要推手，證監會發布的《推動公募基金高質量發展行動方案》強化了業績比較基準的約束作用，無論是績效考核還是薪酬管理，均圍繞基準展開，而指數基金尤其是指數增強產品，以清晰的跟蹤標的和明確的業績目標，高度契合了監管對行業規范化、透明化的發展要求。
市場環境的變化為指數基金提供了絕佳的發展土壤。隨著A股市場有效性不斷提升，傳統主動型基金獲取超額收益的難度持續加大，而指數基金憑借對市場趨勢的精準跟蹤，在2025年的結構性行情中表現亮眼。數據顯示，2025年以來多類ETF收益豐厚，商品型、股票型、跨境型ETF平均漲幅分別達42.26%、25.28%、22.30%，直觀的賺錢效應吸引了大量資金流入。同時，市場資金流向呈現鮮明的結構性特征，科技與金融板塊年內分別錄得2448億元和1410億元資金流入，周期與制造方向也獲得顯著資金注入，而指數基金恰好為投資者提供了高效捕捉板塊機遇的工具。
從供給端看，公募機構不斷完善產品體系，頭部機構實現主流寬基指數全覆蓋，招商基金旗下指增產品已達21只，天弘、易方達等機構相關產品也均超12只；中小機構則聚焦細分賽道，形成差異化競爭。產品類型日益豐富，不僅覆蓋滬深300、中證1000等傳統寬基，還延伸至科技、新能源、芯片等行業主題，以及跨境、債券、商品等多元資產，滿足了不同投資者的配置需求。
指數基金“香”在哪兒
為什么選指數基金？低費率省出“隱形收益”，是基民最直觀的感受。基民劉先生算過一筆賬：5年前同時投入10萬元主動基金和滬深300指數基金，前者費率1.8%，后者0.2%，如今扣除手續費后，指數基金多賺4000元。
持倉透明+風險分散的特點則讓投資更安心。主動基金持倉滯后披露的痛點，讓不少投資者吃過虧。去年某明星基金經理重倉股暴雷，投資者直到季報披露才知情，贖回都來不及。而指數基金的持倉完全公開，跟蹤哪個指數、包含哪些成分股，官網隨時可查。北京退休教師張女士的定投故事很有代表性：2015年起每月定投滬深300指數基金，其間經歷多次市場大跌仍未中斷，如今賬戶已積累28萬元，收益率45%。“我不懂K線圖，就知道錢投在300家大公司里，分散風險睡得香。”她說。
不用擇時不折騰，也契合“懶人”投資需求。“選基金經理比選對象還難，風格切換比換季還快。”這是很多投資者的共鳴。而指數基金跟蹤市場長期走勢，無需糾結擇時和經理人選。華夏基金指數投資部總監表示：“指數本身會定期優勝劣汰，剔除差公司、納入好公司，相當于自帶‘新陳代謝’功能。”
“指數基金走紅，本質是投資者回歸理性。”工銀瑞信基金經理分析，2025年普通股票型主動基金收益中位數僅0.96%，而寬基指數基金平均收益達5.85%，部分行業ETF收益超80%。對于沒時間研究市場的“懶人”來說，指數基金用低費率、高透明、穩收益的組合拳，解決了投資痛點。
談及今年以來指增基金的發行與規模變化，博道基金的基金經理楊夢認為，今年市場最大的變化之一是投資者認知的改變。楊夢分析，場外指增基金作為工具化產品，對于投資者而言具備較高配置價值，尤其是當前A股市場超額收益空間還相對豐富的情況下，能明顯感受到不論是投資者還是銷售端都越來越認同這一點。
當投資者認知明顯改變，市場開始擁抱“懶人神器”，指數基金的大年就到來了。
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指數基金≠無風險 這些潛在風險需警惕
買指數基金存在風險嗎？對此，專家表示，指數基金的風險比起其他股票基金低一些，因為它相當于把資金分散到了所跟蹤指數的大部分或全部成分股中，投資相對來說比較分散，因此風險也就被分散開了。不過，指數基金畢竟屬于股票基金，它相比債券基金、貨幣基金來說，風險還是要高得多。
指數基金投資風險主要來自于被跟蹤指數的市場變化風險。指數基金緊密跟蹤特定指數，其表現與所跟蹤指數的走勢高度相關。當整體市場環境不佳，股市或債市下跌時，指數基金的凈值也會隨之下降。例如，在2008年全球金融危機期間，各國股市大幅下跌，大部分股票指數基金的凈值也遭受了嚴重損失。部分指數基金專注于特定行業或板塊，如科技指數基金、醫藥指數基金等。如果該行業或板塊受到不利因素影響，如行業競爭加劇、政策限制、技術變革等，基金的凈值將受到較大沖擊。
本組文/本報記者 朱開云
來源：北京青年報