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財(cái)大氣粗，加速量產(chǎn)。
撰文丨楊松 鄢子為
編輯丨鄢子為
優(yōu)必選掌門人周劍，達(dá)成一筆大交易。
12月24日，他簽發(fā)一則公告稱，擬以總價(jià)16.65億元，收購(gòu)鋒龍股份43%股份。交易完成后，周劍將成為鋒龍實(shí)控人，手握兩家上市企業(yè)。
優(yōu)必選明確表示，鋒龍股份將成為旗下首家A股上市公司，使其在智能服務(wù)機(jī)器人行業(yè)占據(jù)有利地位。
來(lái)源：鋒龍股份
“我們擁有機(jī)械加工能力，雙方在此領(lǐng)域具備合作潛力；客戶資源的共享與拓展，視后續(xù)情況而定。”鋒龍股份證券事務(wù)部回復(fù)《21CBR》記者。
“作為標(biāo)的，鋒龍?jiān)诰苤圃祛I(lǐng)域，兼具稀缺性與協(xié)同價(jià)值。”
艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅稱，其可代工優(yōu)必選的關(guān)節(jié)、減速器等核心部件，助其提升量產(chǎn)效率。
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跨界并購(gòu)
今年48歲的周劍，上海人，畢業(yè)于南京林業(yè)大學(xué)。他于2012年在深圳創(chuàng)立優(yōu)必選，經(jīng)過(guò)十多年經(jīng)營(yíng)，帶出市值550億港元的人形機(jī)器人第一股。
本次收購(gòu)，周劍團(tuán)隊(duì)計(jì)劃分兩步走。
其擬先通過(guò)“協(xié)議轉(zhuǎn)讓”方式，斥資11.6億元，拿到誠(chéng)鋒投資所持有的鋒龍29.99%股份；再發(fā)起要約收購(gòu)，獲得13.02%股份。
賣方給了個(gè)“實(shí)惠價(jià)”，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為每股17.72元，相當(dāng)于標(biāo)的停牌前一日收盤價(jià)的90%。
兩筆交易完成后，豪擲16.7億的優(yōu)必選，即將成為鋒龍股份控股股東，周劍成為新的實(shí)際控制人。買方有權(quán)改組董事會(huì)，7名董事中，將有6名來(lái)自優(yōu)必選。
公告稱，資金來(lái)自優(yōu)必選內(nèi)部資源及配售募資。周劍團(tuán)隊(duì)勢(shì)在必得，已向托管賬戶轉(zhuǎn)入3億元誠(chéng)意金。
在近期A股的并購(gòu)案中，周劍這筆交易的額度不算高，其標(biāo)的勝在盈利穩(wěn)定。
鋒龍成立于2003年，總部位于浙江紹興，是一家專精特新企業(yè)，主要制造園林機(jī)械零部件、汽車零部件等，如點(diǎn)火器、飛輪、汽缸等產(chǎn)品，市值在40億元左右。
其尤為擅長(zhǎng)園林機(jī)械零部件，是STIHL、HUSQVARNA、HONDA等國(guó)際廠商的長(zhǎng)期合作伙伴。優(yōu)必選也涉足該業(yè)務(wù)，于今年1月，推出智能割草機(jī)M10。
標(biāo)的盈利狀況穩(wěn)定，十年來(lái)，幾乎都有利潤(rùn)進(jìn)賬，在5000萬(wàn)元上下徘徊。
優(yōu)必選評(píng)價(jià)，鋒龍股份擁有扎實(shí)的精密制造能力、成熟的供應(yīng)鏈體系與廣泛的客戶基礎(chǔ)，雙方業(yè)務(wù)互補(bǔ)。
周劍團(tuán)隊(duì)將依托在人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與商業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合鋒龍的制造與供應(yīng)鏈能力，推動(dòng)人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化落地。
“對(duì)于收購(gòu)方來(lái)說(shuō)，獲得一個(gè)現(xiàn)成的、合規(guī)基礎(chǔ)良好的上市平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)與A股資本市場(chǎng)的直接對(duì)接。”蘇商銀行特約研究員薛洪言曾向《21CBR》記者表示。
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融資擴(kuò)張
當(dāng)下，周劍團(tuán)隊(duì)大舉并購(gòu)。
11月底，優(yōu)必選斥資1.3億元，收購(gòu)優(yōu)奇智能7%股權(quán)。
這是一家物流機(jī)器人企業(yè)，主要服務(wù)新能源車企。交易完成后，優(yōu)必選持有標(biāo)的41.49%股權(quán)，坐穩(wěn)第一大股東位置。
“優(yōu)必選人形機(jī)器人，處于量產(chǎn)爬坡關(guān)鍵期，制造成最大瓶頸。”張毅告訴《21CBR》記者，此時(shí)是產(chǎn)業(yè)整合良機(jī)，其并購(gòu)邏輯，是補(bǔ)短板。
資金方面，周劍早有準(zhǔn)備。
截至6月底，優(yōu)必選賬上現(xiàn)金及等價(jià)物僅剩11.6億元。
優(yōu)必選現(xiàn)金流情況今年夏天，其先通過(guò)配售，火速募資24.1億港元，又從中東的Infinity capital獲得10億美元的戰(zhàn)略融資授信額度，涉及可轉(zhuǎn)債、股權(quán)投資和海外市場(chǎng)拓展等多方面的合作。
其后，優(yōu)必選又官宣獲得銀行信貸額度，總額在8億元以內(nèi)，具體融資金額，將根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要定。
12月初，其又完成3146.8萬(wàn)股的配售工作，募資凈額為30.6億港元，且明確指出，22.9億港元將用于投資、并購(gòu)。
如此計(jì)算，短短6個(gè)月，周劍趁著機(jī)器人概念大火，配股募資約55億港元，又獲得價(jià)值數(shù)十億人民幣的授信額度，手頭確實(shí)不缺彈藥。
周劍當(dāng)然，優(yōu)必選主業(yè)，也需要資金支持。其機(jī)器人產(chǎn)能和產(chǎn)線，包括零部件采購(gòu)、出貨和銷售等，都需要不菲支出。
“如果一家人形機(jī)器人企業(yè)融資不足10億元，將面臨巨大挑戰(zhàn)。”5月，周劍公開(kāi)表示。
他看好行業(yè)前景，稱人形機(jī)器人通用性最強(qiáng)且最貼合人體工程學(xué)，抬手可取高架貨物、彎腰能搬地面箱子，當(dāng)前是最優(yōu)方案。
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批量上崗
在資本市場(chǎng)游刃有余的周劍，現(xiàn)階段的關(guān)鍵任務(wù)，是量產(chǎn)交付。
優(yōu)必選人形機(jī)器人產(chǎn)品，在教育與智能制造兩個(gè)場(chǎng)景批量上崗。
面向高校、科研機(jī)構(gòu)，其聯(lián)合北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心，推出身高172厘米的天工行者。官方數(shù)據(jù)稱，天工行者今年的交付量，將超過(guò)300臺(tái)。
11月，優(yōu)必選工業(yè)人形機(jī)器人Walker S2，開(kāi)啟量產(chǎn)交付。首批數(shù)百臺(tái)Walker S2，進(jìn)入汽車制造、智慧物流、具身智能數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)景。
截至發(fā)稿，Walker系列，全年訂單總金額近14億元，進(jìn)入工廠，執(zhí)行搬運(yùn)、分揀、質(zhì)檢等任務(wù)的實(shí)訓(xùn)。
“優(yōu)必選是全球進(jìn)入制造業(yè)最多的人形機(jī)器人。”周劍表示，客戶包括比亞迪、東風(fēng)柳汽、吉利、富士康和順豐等巨頭。
他預(yù)估，2025年Walker S2產(chǎn)能將超過(guò)1000臺(tái)，交付超過(guò)500臺(tái)；2026年，整個(gè)工業(yè)人形機(jī)器人行業(yè)，產(chǎn)能將突破萬(wàn)臺(tái)，交付量達(dá)到數(shù)千臺(tái)。
對(duì)于復(fù)雜的家庭場(chǎng)景，周劍也有謀劃，與家政服務(wù)平臺(tái)“天鵝到家”簽署合作協(xié)議。
多線并進(jìn)的優(yōu)必選，尚未實(shí)現(xiàn)盈利，1-6月，營(yíng)收為6.2億元，凈虧損4.4億元。
“機(jī)器人行業(yè)剛起步，還在初期階段。”
周劍認(rèn)為，產(chǎn)品三年內(nèi)進(jìn)工廠沒(méi)問(wèn)題，進(jìn)入家庭場(chǎng)景，可能需要8年左右。
主業(yè)尚處投入期，拿下A股上市平臺(tái)鋒龍，周劍團(tuán)隊(duì)既能推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人進(jìn)廠，又拓寬融資渠道，一舉多得。
圖片來(lái)源：優(yōu)必選，除標(biāo)注外
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