12月19日，興業(yè)銀行（601166.SH）、民生銀行（600016.SH）發(fā)生大宗交易，成交金額分別達(dá)到7.26億元、5.82億元。
其中興業(yè)銀行大宗交易成交3450萬股，成交額7.26億元，成交價(jià)21.04元/股，較市場(chǎng)收盤價(jià)21.09元折價(jià)0.24%。買入營(yíng)業(yè)部為興業(yè)證券股份有限公司上杭紫金南路證券營(yíng)業(yè)部，賣出營(yíng)業(yè)部為興業(yè)證券股份有限公司龍巖人民西路證券營(yíng)業(yè)部。
（興業(yè)銀行大宗交易信息 圖源：上交所）同日，民生銀行大宗交易成交1.56億股，成交額5.82億元，成交價(jià)3.73元/股，較市場(chǎng)收盤價(jià)3.91元折價(jià)4.6%。買入營(yíng)業(yè)部為瑞銀證券有限責(zé)任公司上海花園石橋路證券營(yíng)業(yè)部，賣出營(yíng)業(yè)部為中信證券股份有限公司北京復(fù)外大街證券營(yíng)業(yè)部。
（民生銀行大宗交易信息 圖源：上交所）廣州市萬隆證券咨詢顧問有限公司投資顧問李孟祖向界面新聞?dòng)浾弑硎荆话銇碚f，大宗交易高折價(jià)代表對(duì)股價(jià)未來高波動(dòng)的擔(dān)憂，表明賣方有較強(qiáng)套現(xiàn)意愿或買方要求較高安全邊際。如果是大宗交易折價(jià)相對(duì)比較低，可能是戰(zhàn)略投資者布局或長(zhǎng)期資金配置行為。
“也可參考大宗交易金額占流通股的比例，如果比例較小，那么對(duì)二級(jí)市場(chǎng)沖擊有限，屬正常交易范疇。但是，如果大宗交易金額占流通股的比例超過0.5%的話，就有可能是重要股東或機(jī)構(gòu)投資者行為，反應(yīng)對(duì)交易主體未來前景發(fā)生了分歧。”李孟祖向界面新聞?dòng)浾哐a(bǔ)充道。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前興業(yè)銀行流通市值為4463.25億元，前述大宗交易占流通市值的比例為0.16%；民生銀行流通市值為1386.57億元，前述大宗交易占流通市值的比例為0.42%。
界面新聞?dòng)浾吡粢獾剑?2月，多只銀行股發(fā)生大宗交易，且金額較大。比如，北京銀行（601169.SH）在12月6日以5.26元/股的價(jià)格成交了3000萬股，較當(dāng)天的收盤價(jià)折價(jià)4.54%，成交金額達(dá)到1.58億元，占當(dāng)天的流通市值比例為0.14%，同時(shí)是該股年初以來金額最大的一次交易。
（北京銀行大宗交易信息 圖源：上交所）另外，民生銀行在12月發(fā)生了多筆大宗交易，成交價(jià)在3.53元-4.03元/股之間，其中12月18日共涉及6筆交易，成交均價(jià)為3.73元/股，較當(dāng)天的收盤價(jià)折價(jià)4.97%，成交金額達(dá)到21.49億元，約占當(dāng)天流通市值的1.54%，賣出方均為中信證券股份有限公司北京復(fù)外大街證券營(yíng)業(yè)部。
根據(jù)Wind最新數(shù)據(jù)，興業(yè)銀行、北京銀行、民生銀行目前市凈率均處于低位，其中興業(yè)銀行市凈率為0.57倍，北京銀行市凈率0.43倍，在42只A股上市銀行中排名靠后，民生銀行市凈率為0.31倍，排名最末。
在上證e互動(dòng)平臺(tái)上，近日多名投資者提問相關(guān)銀行市值管理問題。興業(yè)銀行回應(yīng)稱，該行高度重視市值管理和股東回報(bào)，已經(jīng)先后制定《市值管理制度》《“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案》《估值提升計(jì)劃》等，持續(xù)以經(jīng)營(yíng)管理提升股東回報(bào)、穩(wěn)定估值表現(xiàn)。
興業(yè)銀行表示，股東回報(bào)方面，上市以來，該行累計(jì)分紅2161億元，是權(quán)益融資2.3倍，并連續(xù)十五年提升分紅率，2024年達(dá)30.73%、分紅金額224億元，均位列股份行第二。同時(shí)，興業(yè)銀行計(jì)劃實(shí)施2025年中期分紅，每10股分紅金額5.65元，分紅率30.02%，延續(xù)分紅的持續(xù)性、穩(wěn)定性。
2024年，銀行股表現(xiàn)優(yōu)異，Wind銀行指數(shù)全年漲幅達(dá)到43.53%。今年以來，銀行指數(shù)漲幅為11.94%，跑輸上證指數(shù)的16.07%，以及滬深300的16.09%。同時(shí)，目前42只銀行股的市凈率中，僅農(nóng)業(yè)銀行（601228.SH）恢復(fù)至“1字頭”，其余41只均處于破凈狀態(tài)。
“過去兩年銀行股有著不俗的表現(xiàn)，主要?jiǎng)右騺碜浴Y產(chǎn)荒’，資金對(duì)銀行股高股息率的追求。這背后深層次的原因是宏觀經(jīng)濟(jì)增速的放緩，造成好資產(chǎn)標(biāo)的稀缺。”李孟祖向界面新聞?dòng)浾叻治龇Q。
對(duì)于銀行股未來走勢(shì)，李孟祖表示，銀行股已經(jīng)累計(jì)一定漲幅，后市對(duì)于銀行股態(tài)度相對(duì)謹(jǐn)慎。“一是來自宏觀經(jīng)濟(jì)的壓力，有效信貸需求不足，凈息差持續(xù)收窄；二是資產(chǎn)質(zhì)量隱憂，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)、地方債務(wù)問題持續(xù)困擾市場(chǎng)信心；三是行業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，財(cái)富管理等新業(yè)務(wù)尚未完全彌補(bǔ)缺口。且從全球的角度看，隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩，銀行股的凈資產(chǎn)回報(bào)率（ROE）在過去幾十年整體是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，大部分成熟經(jīng)濟(jì)體的銀行股估值處在折價(jià)狀態(tài)，尤其是歐洲市場(chǎng)。”
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬則向界面新聞?dòng)浾弑硎荆y行股本身估值較低，具有提升估值的潛力。“同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好發(fā)展，銀行業(yè)凈息差下降速度減緩，以及不良貸款充分暴露，都有助于銀行股估值提升。”