周一（12月22日），光模塊CPO繼續發力上攻，重倉光模塊的創業板人工智能漲超3%。其中，長芯博創、致尚科技漲超12%，中際旭創漲超8%創收盤新高，新易盛漲超6%再創新高。值得注意的是，新易盛股價從4月9日盤中最低價起算，時至今日盤中最高價，短短8個多月時間，新易盛股價完成十倍行情，總市值突破4600億元大關。

　　熱門ETF方面，同類規模最大、流動性最佳的創業板人工智能ETF（159363）場內收漲3.05%，收盤價回升至歷史次高，全天放量成交6.46億元。資金近一周做多熱情高漲，累計借道159363加倉2.78億元，表明對創業板人工智能跨年行情的積極看多。

　　有分析人士指出，美股AI產業鏈的集體走強，將對本周A股相關個股帶來提振。上周五，美股光通信概念股全線走高，Lumentum大漲超10%，Credo Technology漲超8%，Coherent漲近6%；AI龍頭英偉達漲近4%，甲骨文、AMD漲超6%，美光科技漲近7%。

　　從國內來看，AI產業鏈也是利好消息不斷。近期，摩爾線程、沐曦股份等國內GPU企業密集上市。此外，文本基座模型和多模態模型的兩大獨角獸智譜、Minimax通過港交所上市聆訊，有望于2026年上市。此外，火山引擎在2025冬季Force原動力大會上正式發布豆包大模型1.8及音視頻創作模型。

　　機構分析指出，供需兩端多重因素共振，光模塊行業正迎來“量價齊增”發展局面。國盛證券表示，需求側，全球云廠商資本開支持續上修，算力建設需求旺盛；供給側，技術迭代加速，頭部廠商積極擴產滿足增長需求。隨著全球算力投資規模不斷擴大、技術迭代持續加速，光通信產業鏈將維持高景氣度。

　　展望2026年整體投資機會，高盛稱，當前科技板塊的主導地位并非由AI單一因素驅動，而是始于金融危機后，由持續的盈利增長支撐，且當前估值并未達到歷史泡沫水平，2026年，AI紅利將進一步擴散，受益范圍從核心科技巨頭延伸至更廣泛的行業與企業，尤其是那些能利用AI及相關技術提升利潤率和生產力的企業。

　　把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對比看，截至12月19日，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超36億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創業板人工智能指數的7只ETF中排行第一！

　　數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。